• Nicole Hsu

政府發紓困貸款,正好借來投資?錯!自以為穩贏的散戶,才會這樣想


你應該知道的是:國內利率創新低,加上政府開辦紓困貸款,有民眾認為應該借錢來投資。然而作者提醒,我們可以控制利率「成本」,但3、4月市場大跌警示我們無法控制風險;與其思考投資利潤空間,手上有多少緊急應變金,更是我們應該優先準備的。

最近聽到有些朋友說,現在利率這麼低,有網友貼出自己房貸降到1.0425%的超低價,美國聯準會甚至把利率降到了零,向銀行借一點錢來投資,哪怕是買高配息的股票,股價都不漲、只要收配息也算是穩賺不賠的。乍聽之下,真的有點讓人心動。


此外,我還聽到有些人想要辦理政府提供的紓困貸款,因為可以快速提撥,審核條件也比較寬鬆,加上第一年免繳利息,他們也想要趁這一波股市反彈來投資,等第二年再慢慢來還利息。真有這麼好的事嗎?其實,就專業財務顧問的觀點來看,這個真是最危險的行為!


低利率好誘人 下跌風險難料


沒錯,現在的利率的確來到了空前未有的低水準,如果投資一些高配息的股票,似乎很有賺頭,每年只要「蹺腳捻鬍鬚」、等著領配息就可以了;因為假設股票配息一年現金殖利率是5%,借款利率1.5%,那就等於靠股票每年幫你「穩賺」3.5%。不是很棒嗎?風險在哪裡?

就讓我們來拆解這個思維背後有什麼問題吧。首先,這種想法忽略了投資波動的可能性,無論是普通股或者債券,配息並不是固定的,以股票來說,公司隨時可以修改今年要配發多少現金,以因應最新的市況:匯豐銀行,殼牌石油這兩家國際龍頭公司先前都已經停止庫藏股,也暫停原定發給股東的現金股利,要保留現金因應疫情之下更嚴酷的變化。正因為它們在市場上最大的吸引力,就是(以往的)穩定配息,消息一公布,吸引力消失,股價立刻大跌。


連全世界數一數二大的石油、銀行都要「含水過冬」,我們怎麼會認為,借錢來買股票、等配息是正確的決定呢?萬一這檔股票突然不發現金了,那時候可能占不到便宜,還可能因為股價大跌,竟變成套牢!

更極端的例子是石油,就在四月底之前,全世界相信沒有多少人知道,原油期貨價格竟然可以跌到變成負的。

但我們已經看到了,上月20日結算的原油期貨價格是負37.63美元,網路論壇PTT甚至有網友悲痛的指出,他就在收盤前不久、用0.025元敲進了原油期貨,但沒想到完全沒成交,要停損也無法出脫,就這樣用負37.63美元結算,結果他在兩個小時之內整整賠掉5百多萬。熬夜看著自己投資部位崩盤,這是多麼可怕的經驗!如果他的部位是借錢買進的,那他不是要破產了嗎?


你只能控制借款利率 不可能掌握風險

自從三月份聯準會降息,全世界的借錢成本確實都在下降,台灣也不例外、利率來到了歷史新低,現在想投資高息的金融商品越來越難找,存錢好像已經沒有什麼意義。

但在低利率時,若只有考慮到想要借錢來投資,卻沒有考慮到,標的價格漲跌其實不是我們能控制的,配息多少也無法控制,那就陷入了危險的迷思之中:因為,我們確實可以控制借錢的成本,但另一端,我們在得到配息背後,到底要承擔多少跌價的「風險」,我們是完全無法控制。如果趁低利率借錢投資,又遇上大跌,那麼就會蠟燭兩頭燒,又要還貸款、又要想辦法翻本!


疫情重擊2020年全球經濟,不管是失業、無薪假或第一線醫護人員,心情恐怕都很沉重(AP)


說到這裡,我們都還只是討論金錢投資上的風險,如果不巧在無薪假、失業期間,自己或家人身體不適,急需一筆錢就醫,這時候又該怎麼辦?這樣的「風險」發生機會固然小一點,但是只要出現,卻是無法承受之重,這樣的情況出現時,你考慮過應變方法嗎?

當經濟短期內發生巨大變化,我們身為這個社會的小螺絲釘,很難不被影響,與其先想加碼投資的贏面,這時候應該要保守一點,先想「怎樣會讓你在金錢上入不敷出」;答案很明顯,健康亮紅燈,或是突然失業,對你造成的困境遠遠不是借錢投資、賺到一點利潤能彌補。

所以就在你想要借錢進場前,務必要先盤算一下,家裡的緊急應變金準備了多少?如果接下來突然完全沒有薪資收入,緊急應變金能支撐生活多久?還有,你的保險規劃周全嗎?這些問題都設想好的人,才有資格談借錢投資。


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https://www.storm.mg/article/2622211






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